投资人十一爆料：百度糯米酒店业务创新高

时间：2016-10-04 19:14 来源：北青网

　　十一国庆已经成为旅游和酒店业的黄金周，而对合并传闻中的美团点评、携程和百度糯米在线预订服务玩家更是一场不折不扣的“大考”，其运营数据成为业界和投资人关注的重点。

　　笔者从一位旅游出行领域投资人独家获悉，十一当天酒店预定大战，美团点评和百度糯米的间夜量和GMV均创下新高，都在亿元左右，但美大酒店客单价在189元左右，百度糯米在280元，客单价高出新美大50个百分点。

　　“尽管双方都在否认，但分拆酒旅与携程PK要价其实是美团点评的一招好棋，但这个十一糯米像半路杀出的程咬金，给整个棋局增加了不少变数”，该投资人表示，“从我们拿到的十一首日数据看，糯米酒店业务的GMV同比增长300%左右”，间夜数增速更接近350%，这不仅意味着糯米酒店获得了远超行业平均水平的增速，同时维持了较高水平的客单价。

　　同时，考虑到百度糯米酒店品类是2016年1月才脱离团单模式、正式成立事业部主攻预订业务，这一增长态势更显迅猛，给美团点评带来巨大压力的同时也将对其估值产生较大影响。

　　十一大考，美团点评酒店业务遭百度糯米反超拐点

　　众所周知，在线旅游出行行业运营周期效应十分明显，五一、中秋、双旦等小长假节点订单是平日的数倍以上，而十一这个春节之外唯一的七天长假一直以来代表着酒店行业最高峰值。随着美团点评酒旅事业部即将分拆并入携程的传闻愈演愈烈，十一期间运营数字也成为外界关注这个市场的一个风向标，多方投资人对此也保持着高度关注。

　　此次十一运营活动中，美团点评主打旅游出行红包，联合酒店共同补贴吸引用户，百度糯米则以线上联合大牌酒店及线下举办“云南酒店节”等活动主打品质住宿和出行。而从数据看，10月1日当天百度糯米酒店出行GMV同比翻3倍，达到美团点评酒店的一半以上，并寄希望于在未来一年内对美团点评酒店业务实现反超——该市场格局一旦形成，即美团点评酒旅业务面临百度系携程+糯米的共同夹击，前景将十分暗淡，同时对美团点评整体估值产生较大连带影响。

　　有意思的是，此前数月间不仅美团点评酒旅业务与携程的合并传闻闹得沸沸扬扬，前者与百度糯米、外卖之间合并呼声和爆料也层出不穷，更有甚者称“合并接近尾声，十一后见分晓”。

　　对此，美团点评方面一保持沉默，百度副总裁、百度糯米总经理曾良则发表内部信指出，O2O的发展从最初团购时代的野蛮生长，到如今正处于中场转换赛道之际，即将进入技术为主导的智能时代并开启商户赋能之战，而这所必须的技术、人效、资源等正是百度所擅长的赛道。据了解，百度糯米依托百度技术和资源展开了智慧酒店、规模化订单收割等动作及全方位用户体验提升，并协同多家合作伙伴共同开启酒店赋能创新。

　　低价VS高质，美团点评酒旅实现盈利是伪命题?

　　事实上，酒店预订一直是OTA领域的核心地盘，经过多次合并整合后目前形成了携程系为首的巨头。三年多以前美团在酒店领域发力，把零零散散的、在餐饮签单同时顺便签下来的低端酒店门店当成独立的事儿来做，一举填补了市场上低端酒店线上市场的空白。

　　但产品惯性使然，美团点评酒店业务短时间内很难摆脱低价和低品质的标签。而由于低端宾馆酒店商户服务水平不一，其产生的争议和用户投诉一直高于行业平均水平。加之此前被爆出的酒店严重刷单行为，使其尽管对外披露间夜量数字达到80万，但客单价和服务品质一直很难提升，真正市场价值一直存疑。

　　据易观产业数据库发布的《中国在线住宿市场季度监测报告2016年第2季度》研究显示，当前游客旅行经验日趋成熟，对住宿产品的个性化程度需求大幅提升，高星级酒店、非标准住宿等市场产品日趋收到消费者青睐，在线住宿预订市场客单价提升成为大趋势。

　　“酒店领域增长更快、利润更高的业务其实越发集中在中高端层面”，该投资人士也向笔者表示，主打低端性价比的美团点评酒店业务，很难在市场上获得与其间夜量数字同等级别的估值。

　　在外界看来，糯米和美团点评差别不大，即都是以补贴和低端房源来切价格敏感性用户，但从客单价数据和用户评价看，后发制人的百度糯米更专注于品质住宿和出行。据悉，糯米今年已加紧通过与JW万豪、东升凯莱等高端品牌达成深度直连合作，而随着百度对携程、去哪儿的双重控股，酒店库存尤其是高品质酒店方面优势明显。此外，来自百度地图(十一期间地图是出行用户最核心应用之一)和移动搜索的流量也能更好地转化为GMV，这使得百度糯米在间夜量增速、客单价和用户评价等指标上全面超出美团点评。

　　“我们那时做得都是携程看不上的酒店，还是用团购模式来切，后来慢慢转为在线预订提升体验”，一位华南地区美团城市经理向笔者介绍，“这里面利润虽然比较薄，但累计下来需求其实很大。那时百度糯米在酒店份额不足我们十分之一，我们主要盯着增量市场和携程、去哪儿竞争。”他表示，今年以来糯米酒店份额增长很快，公司内部也开始高度重视。

　　而在该投资人看来，目前主打低端酒店的美团点评并未形成行业服务壁垒，在强竞争环境下，也难以获得价格敏感型用户的真正青睐，因为后者平台忠诚度很难养成。

　　此外，当前酒店在线预订利润已经被严重摊薄。据媒体报道，在某些城市，美团点评的酒店佣金低至6%，而竞争对手的佣金为15%左右，且其住宿业务主要仍是中低端酒店，房费也不高。假设酒店一晚房费为200元，按照10%的佣金率算，美团点评只能挣到20块，考虑到需要付出的地推、运营、签约、采购以及技术等方面成本，利润可谓比刀锋还薄。

　　在这种情况下，美团点评酒旅业务宣称的7月份已经实现盈利普遍被业内认为是“伪命题”，不仅难以持续，且在盈利的真实指标上存在争议。

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