唐宁谈宜信全球化：如何选择优秀合作伙伴

时间：2017-02-04 21:00    来源：经济观察网  

　　

 

　　经济观察网 记者 李意安 继12月底宜信“小黑卡走进香港”之后，近日宜信财富创始人、CEO唐宁接受经济观察网采访谈及宜信全球化战略称，“人才全球化、业务拓展全球化、资本全球化、监管全球化和信息全球化”是宜信海外市场所有工作的提炼萃取。“虽然这27个字在2016年7月份才正式提出，但这么多年来我们一直努力践行于此。”

　　唐宁认为，宜信践行全球化战略主要是做好三个事情：一是搭建海外的资源脉络和人才分布，二是在此基础上按照地域国别和资产大类设计出更加多元化的产品，三是寻找到合适的资产并且以最合适的产品形式呈现给公众。

　　“2013年香港办公室的成立是宜信走向海外的第一步。当时来到香港，我心里面既忐忑，也从容。忐忑，是因为毕竟来到一个新的地域，无论市场环境、监管格局，还是人才、文化都非常不同，需要小心行事。但与此同时，我们也很从容。因为在做出决定的时候我们已经做了很好的准备。宜信财富仅仅只用了两个月就获得了香港证监会颁发的4号(证券资讯)和9号(资产管理)牌照，而眼下除了有4号、9号牌照，宜信还拥有香港保险业协会所颁发的保险代理牌照，并在新加坡获得了经管局颁发的资产管理全牌照，目前我们在考虑申请海外的家族信托牌照。” 唐宁介绍。

　　2013年至2016年是宜信海外人才团队搭建的关键期，三年间宜信有意识地加紧了出走海外的步调，在香港、新加坡、美国纽约都设立了办公室，并通过广泛建立合作关系将触角延伸到了以色列特拉维夫、英国、德国、澳大利亚等等全球各地。

　　“海外市场的许多同事都来自于全球各地的顶尖金融机构，曾经主导过高达数十亿的大型项目。这些人带来了全球顶级机构的经验，能帮着宜信规避很多的弯路，更好地去达到我们想要的东西。”唐宁补充，“与此同时，选择靠谱的合作伙伴也至关重要。”

　　唐宁介绍，宜信选择合作伙伴的黄金三原则是：首先，一定要有稳健的团队;第二，团队的投资策略必须经过验证，这个验证有两种：一种是在当下的宏观环境中，投资策略是否具备竞争力，二是在历史上这个策略是否能获取相对可观的收益;第三，这样的团队如何能把投资执行好。

　　“举个例子，选择公募基金我们有一个很详实的打分表，包括接近100项打分标准，根据这些项，我们会把基金管理人的历史业绩，波动性，比较基准，团队管理人及其彼此之间的配合方式等等指标综合成一个分数，用这个分数作为主要的参考标准。而私募股权则遵循‘1、2、3、多’的选择标准：‘1’是我们会用一个大报表去收集潜在合作伙伴的所有信息;‘2’是双重验证，我们会对这些信息进行审核验证;‘3’是三方访谈，我们要通过行业访谈去了解更多报表里不一定能体现的信息;‘多’就是多维评估。基于这个原则，我们在每个类别下都有针对性的筛选和评估，直到最后通过了多个委员会的筛选，才能够到达准入环节。而在准入之后，我们的管理人会针对每一个子基金及其标的的行业、地域以及风险特征等核心因素对其进行一个科学的组合，最后放在母基金里去呈现。”唐宁告诉经济观察网。

　　“我们的母基金背后所站着的GP大佬包括高盛、摩根斯坦利这些大家耳熟能详的名字，也包括一些大家不那么熟悉，但在资本市场屹立多年坚如磐石的机构，比如威灵顿，80多年里它已经历经了至少8次金融危机，管理规模达到1万亿美元，他是我们合作的一个典范。跟这些机构合作我们不是非得追求每年30%-50%的高收益，而是希望追求的一个长期稳健、哪怕这个市场风雨再大也能够太平安享的一个合理收益。所以像威灵顿这样的合作伙伴，它的经验是足够丰富的。像橡树资本，它其实相对年轻，才30多岁上下，但它也经历了至少3次金融危机，而且很有意思的是，它在每一次金融危机的时候都赚的特别High，而平时收益也还可以，因为他特别适合做金融危机的活儿，他旗下的旗舰基金就叫‘困境基金’，专门在企业陷入困境的时候择机投资，很有意思。其他就不再一一举例了，但我想强调的是，我们这些合作伙伴再牛，也都得经过宜信的层层风控把关，只有我们认为合格的，才能够进入这个大池子，最后呈现给大家。”

　　“对宜信而言，我们选择的合作伙伴既要有寻找资产的能力，同时又要有把这些资产纳入囊中的能力，而最后，还要有非常好的投后管理能力。这几样能力缺一不可。”唐宁表示。

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