谁在买金?大数据告诉你答案

时间：2016-09-22 22:14    来源：中国经济网  

　　自2014年8月13日募集成立以来，博时黄金ETF迎来了它两周岁的生日。博时黄金ETF自成立以来始终跑赢基准收益，体现了突出的超额收益能力。博时黄金ETF(159937)及其D类(000929)/I类(000930)份额，今年以来收益率分别为28.88%、29.04%、28.49%(三类份额成立以来收益率分别为12.53%、28.61%、19.17%;数据来源：银河，截至2016年9月12日)，成为今年以来收益最高的被动管理型黄金基金。

　　受益于金价持续上涨，作为紧密跟踪黄金现货合约的基金，国内黄金ETF基金规模也水涨船高。截止2016年8月26日，博时黄金ETF持有人突破90万人，持有黄金突破11吨。在博时黄金ETF上市两周年之际，我们特地对其持有人结构进行大数据统计分析，发现具有以下特点：

　　1)客户群体年轻化。我们将博时黄金ETF投资者依次划分为60后、70后、80后及90后四个阶层，统计结果显示，90后占比最高，为44.6%，80后次之，40.3%，两者合计占比超过8成，说明博时黄金ETF在年轻人的群体中接受程度较高。进一步统计结果表明，博时黄金ETF的持仓客户最小18岁，最大的则为97岁高龄，可谓“老少皆宜”。其中，26岁年龄层的投资者占比最多，约7%，而人均投资黄金数量最多的则是50岁左右年龄层，约为164克/人。

　　2)沿海省份买金居多。我们对博时黄金ETF投资者按照省份进行划分，得出了有趣的结论。大数据显示，博时黄金ETF的投资者主要集中在华南及华东地区，排名前五的分别是广东省、河南省、山东省、江苏省及四川省。其中，重庆、上海、广州、北京及福州则位列城市排名前五。

　　3)持有数量以10克内居多。数据显示，10克以内的持有人数量占比高达90.7%，由此可见，黄金配置在中国投资者的个人资产配置中占比尚需进一步提升。由于黄金资产与股票、债券、商品等具有关联度极低的风险收益特征，一般作为平滑整体资产组合的重要工具。根据国际主流的投资习惯，一般在整体资产组合中加入5%~10%的黄金资产，既能平滑整体组合的波动，又能降低极端情况下的尾部损失风险。

　　4)个人投资者购买力远超机构投资者。截止2016年8月26日，博时黄金ETF个人客户数达到90万户，持有规模达8.4吨，是机构客户持有规模的2.7倍。由此可见，黄金在个人投资者中较受欢迎。

　　5)黄金适合长期投资。经测算，受益于今年以来金价的持续上涨，持有博时黄金ETF半年以上(不满一年)的投资者平均盈利为16.9%，但从长期投资的角度来看，持有一年以上的投资者平均盈利亦高达15.3%。正是由于当前金融环境的复杂性和多变性，注重中长期配置的稳健投资人愈发需要对黄金市场进行一些必要的关注。

　　对此，博时黄金ETF基金经理赵云阳表示，中长期而言，我们依然看好黄金资产。除了今年投资中遇到的多项超预期事件发生对市场避险情绪的激发，不断下行的全球实际利率也支撑金价上行。当前全球经济仍处低迷时期，而通胀却有所抬头，这种剪刀差导致实际利率的下行，直接表现就是欧洲央行和日本央行的负利率政策，而且部分国家的长期国债也呈现负利率情况。这样来看，黄金作为零息资产的机会成本和相对优势就凸显出来。

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