银行欺上瞒下将引发行业衰退

时间：2016-03-31 22:35    来源：同花顺  

　　昨日，工商银行(601398)和中国银行(601988)发布公告称，2015年税后利润增长都不足2%。工商银行为0.5%，中国银行为1.25%。五大行中剩余三家——农业银行(601288)、建设银行(601939)和交通银行(601328)也将于近期公布2015年财报。但市场估计“成绩单”也不会理想。

　　目前，导致银行盈利困境的最主要因素有两个：不良率和资产荒。

　　根据中国银监会公布的数据显示，银行业的不良贷款率从2014年的1.25%上升到1.67%。而中国国际金融有限公司则表示，不良率可能高达8.1%。现在市场上对于中国银行业的不良率还未有一个可靠的参考数字。银行方面对此也是造假忽悠，能骗一天是一天。

　　专门负责债务重组的普华永道驻香港合伙人奥斯本表示，更常用的一种掩饰不良贷款的方法是将其归入“关注类贷款”(special mentions)，该类别相当于是一个放置尚未得到确认的不良贷款的仓库，而这些贷款不需要进行严格审计。根据工商银行公布的数据显示，工商银行公布，截至2015年年底关注类贷余额为人民币5,205亿元，相当于不良贷款规模的近三倍，同时较2014年增加63%。

　　实际上，银行内部通过做账、包装等手段掩盖真实不良贷款率的方法有很多。真实情况恐怕只有内部人士才知道。不过，无论银行怎么掩盖不良率。过多的坏账已经在侵蚀其利润是不争的事实。不良率不断累积，使得银行自身的操作空间也减少。每年都需要用盈利来填补不良率造成的损失给银行造成巨大负担。工商银行去年核销近1800亿元的不良资产，中国银行去年核销不良资产规模193亿。而且，这种负担也打压了银行放贷积极性并且造成银行抗风险能力下降。中国商业银行为实体经济提供的融资占融资总量的70%。毫无疑问，银行放贷积极性下降也将导致实体经济继续衰退。

　　另一方面，资产荒也是导致银行盈利下降的一大原因。以前银行通过放贷赚息差的时代已经不再。如今的银行已经找不到像样的资产项目投资。

　　现在，许多银行大举投资信托和理财产品等影子银行资产。这类资产被称为“应收款项类投资”。中信银行(601998)2015年应收款项类投资增加70.4%，招商银行(600036)股份有限公司2015年应收款项类投资增加75%。穆迪高级副总裁Christine Kuo称，这类应收款项类投资的披露非常不充分，很难判断这类投资组合的质量。而去年中国银行业资产规模增加了逾72万亿元人民币。很大一部分资产组成就是用于投资影子银行。

　　从当前的发展趋势看，无论是不良率还是资产荒都绝对不可能在短时间内得到解决。这些问题甚至很有可能成为未来的历史遗留问题长时间困扰中国。

　　投资影子银行的潜在风险也十分巨大。这些理财产品或是信托都属于高风险收益产品。谁也不能保证一定能实现回款目标。一旦这些理财产品或信托因为市场波动产生兑付危机，届时因为银行投资于这些项目的资金体量较大，极有可能导致银行资金链断裂，甚至引发破产清算。

　　中国银行业正在走下坡路是不争的事实。可能有很多人还在意银行每年还能保持盈利。但是，如果考虑到央行多次注资支持的话，银行的真实情况恐怕已经处于亏损状态。而且，随着时代革命(第四次工业革命)的到来。未来的银行必将发生翻天覆地的变化。花旗预计，银行业“自动化拐点”将造成欧美银行业未来十年约200万人失去工作。那么，中国的银行业除了迎接自动化历史趋势外，叠加本身的不景气又会造成多少人失业呢?笔者对此很庆幸自己当初没有误入歧途进银行。

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