《短线交易秘诀》

时间：2016-07-27 23:29    来源：和讯网  

　　

 

　　短线交易秘诀

　　摘自《短线交易秘诀》 作者：拉里·威廉斯 出版社：机械工业出版社

　　市场的走势是向上还是向下?价格会上涨，还是下跌?实际上，是不是有某种东西在左右着未来价格行为?这些都是很重要的问题，不明状况及不愿意思考和研究的人，很难发现这些问题的答案。

　　就像我们了解到的，一般来说，小的变化区间会产生大区间，还有另外一个基本概念来预测股票价格和商品价格走势，任何国家和任何时间都适用。

　　我们开始理解市场趋势分析的第一课。基本概念是价格从低点向高点移动时，收盘价在每日波幅的范围内会发生变化。注意，不管我们使用5分钟、每小时还是每周图，都没有任何变化，规则同样都适用。

　　当市场低点在每日收盘时产生，这一点非常接近当日区间的最低点。然后不明不白突然出现一个涨势，当上涨趋势展开时，会出现很明显的变化。变化在于上升趋势越成熟，收盘价格在柱状图上的位置就越高。

　　市场以日间波幅低点形成底部，而以日间波幅高点收盘形成顶部。

　　不明市场的人认为“热钱”进入市场，扭转了市场的趋势，但是真理战胜一切。我的老友Tom DeMark认为：“市场没有触底是因为还有大批买盘涌入，因为没有人卖才会形成底部。”

　　几乎每天我们都可以观察到多空双方力量在市场中起作用。我在1965年写下的操作法则是：任何时段，卖方的代表都是价格从日中高点向收盘价的波动，而买方的代表是收盘价减去最低价。我的观点是收盘价和最低价之间的差距揭示了买方的力量，最高价和收盘价之间的距离揭示了卖方对价格的影响。

　　这种理解来自我过去对Joe Miller和Don Southard在Dean Witter公司所记录的OBV图表的研究。当时只有交易员，或者一起喝免费咖啡聊天的老家伙们，所以才会一笔一笔地翻看当日交易行情变化。

　　有两位有趣的怪人，Jack和Murray，他们每天都跟大家分享自己的智慧。因为他们比我们经验丰富，我们聆听他们说的每句话。Murray年纪较大，曾经在1929年大崩盘时担任交易所抄写员，他经常回忆起大崩盘时美国银行的股票整整下跌了100点。你可以想像年轻的Murray在白板上写下前一个股票价格，然后擦掉，再写上更低股价的情景。Murray称最大的跌幅甚至高达23点。

　　他的故事就像其他老人经常重复的故事一样，至今仍然在我耳边萦绕。Jack每天至少跟我们说一遍：“千万不要接正在往下落的匕首，”然后他会补充说，“等到它落地，不再抖动时再捡起来。这是我50年来看到别人输钱所得到的教训。”

　　对于短线交易员来说，我把这句话理解为：不要买下跌的股票，不要站在已经开动的火车铁轨上。我曾经以为价格已经“触底”，将开始反转，结果亏了很多钱。我早期的交易记录足以证明我不具备这种技能。

　　最后，我懂得了不要试图找到最高点和最低点，数年以后我才完全理解市场究竟发生了什么，怎么来利用这个市场。我的交易记录让我明白买进跌得很惨的股票非常愚蠢，但是我不知道为什么，现在我明白了。

　　下图能够让你对这个投机课程感兴趣，因此你不用像我一样浪费金钱和时间。图2-17揭示了咖啡市场中价格的波动，图表的右边显示整天的价格走势。

　　开盘后，价格跌到低点，然后上涨至当天最高价，收盘时受到卖盘打压。你可以意识到每天都面临着多空双方的对决;你现在已经明白去哪里寻找多空双方了。更加重要的是，你已经学会了转换的关系：柱状图上收盘价格越高，就越接近顶部;而收盘价格越低，离底部就越近。下面是我的两个规则：

　　(1) 绝大部分市场高点，会出现在以当日最高价收盘的日子;

　　(2) 绝大部分市场低点，会出现在以当日最低价收盘的日子。

　　市场的低点恰恰相反：收盘价越接近当日低点，市场即将要翻转。这是市场的真实情况，投机世界运作的原理，永远不变。

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