三星80亿美元收购Harman 进军汽车电子业

时间：2016-11-25 20:57    来源：财新网  

 

　　11月14日，三星电子宣布将以80亿美元价格收购哈曼国际，以此进军汽车科技领域的新兴市场。 东方IC相关报道

　　【财新网】(实习记者 刘雨祺 叶展旗)三星宣布历史上规模最大的海外收购。11月14日，三星电子(005930.Ks)宣布将以80亿美元价格收购哈曼国际(Harman International Industries NYSE:HAR)，以此进军汽车科技领域的新兴市场。

　　此次收购以现金形式进行，三星将以112美元/ADS收购哈曼国际，交易以现金支付。交易价格较其上周五收盘价溢价28%，较哈曼国际过去30天的加权成交均价溢价37%，但低于去年4月哈曼国际145美元/ADS的历史最高股价，总收购金额约80亿美元。

　　此次收购还有待哈曼股东以及监管部门的同意，预计将于2017年年中完成。

　　哈曼国际是世界著名的高端汽车音响设备制造商，也是汽车电子业科技领域的先驱，在娱乐设备、远程信息处理、网络安全等领域具有领导地位，旗下拥有超过36个全球汽车品牌，其中包括AKG、 harman/kardon、Infinity、Lexicon等16个领导品牌。去年哈曼70亿美元的营收中，汽车领域相关的营收占65%。

　　今年以来，哈曼国际的股价一直处于低位，2月和6月的股价更是触及三年以来的低点。今年以来，通用汽车、福特汽车等公司相继宣布裁员计划，哈曼作为整车厂供应商其业务短期不被市场看好。另一边，三星表示，这次收购将为哈曼国际的股东带来即时、显著的收益。

　　收购完成后，哈曼国际将成为三星旗下独立子公司，原有的总部、管理层及基层员工均将维持不变，以保持其原有的消费者基础及专业品牌。

　　手机联盟秘书长王艳辉向财新记者表示，这是一桩很合理的收购，能与三星现有业务形成互补，未来车载电池、存储、屏幕、通讯芯片和处理器等存在巨大市场潜力。资料显示，三星预计到2025年，汽车电子市场将增长至1000亿美元。

　　受Note7燃爆事件的影响，三星智能手机业务受阻，正寻找新的业务增长点。近年，三星也在逐步通过不同的科技公司进军汽车领域。2015年12月9日，三星宣布成立新的业务部门，致力于汽车电子零部件和自动驾驶技术。这一部门独立于三星原有三大部门，包括手机、电子和电子组件。

　　今年7月21日，上海三星半导体有限公司以30亿元入股比亚迪，获得约2%股份。比亚迪募集款项将投资于铁动力锂离子电池扩产项目，以及纯电动乘用车、电动专用车、纯电动客车等基础平台研发。

　　哈曼国际具有较强的研发能力，目前具有15000名工程师及研发专业人员，拥有6300项专利。王艳辉表示：“这次收购一方面可以帮助三星进军汽车电子业，另一方面对推广三星的芯片、面板等有好处。”

　　三星发布的资料中显示，与哈曼国际的整合将提升汽车技术及设备方面的研发能力，未来双方将在汽车、音响及零部件终端市场建立长期合作。

　　目前三星的现金流状况良好，财报显示，三星三季度销售额达47.82万亿韩元(约2805亿元)，同比下滑7.4%;净利润为4.54万亿韩元(约266亿元)，同比下滑16.8%;到三季度末，三星现金流为83.1万亿韩元( 约4875亿元)，同比上升19.1%。

　　由于哈曼国际是独立运作的子公司，三星将主要依靠其自身营收来收回此次投资的成本。据路透Kevin Allison分析，三星将通过削减成本来支付溢价，价格相当于明年销售额的4%。

　　11月15日，三星电子开盘价1553000韩元(约合人民币9112元)。美东时间11月14日，哈曼国际收盘价109.72美元，上涨25.18%，达到其近一年多来股价最高点。

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