圆桌论坛：2016年个人理财应该这样配置

时间：2016-01-10 21:55    来源：腾讯  

　　1月9日，理财大讲堂在北京召开。此次论坛由腾讯官方理财平台理财通和腾讯财经联合主办。

　　腾讯理财平台产品负责人闫敏、腾讯金融市场部负责人林文钦、腾讯金融合作与政策部负责人马晓东、腾讯理财通产品负责人张文静、《罗辑思维》创始人罗振宇、知名策略分析师、基金经理等业界大咖齐聚一堂，畅谈经济新常态下的投资机会与挑战、行业发展趋势、理财通新功能及未来发展规划。

　　在圆桌论坛上，温莎资本合伙人简毅表示，2016年是振荡年，目前整个中国的市场，百业凋零，唯资金兴旺，可能像十年之前的房地产一样，用产业思维来做管理。但是要看到另外一个趋势，在未来五年或者十年，投资的时候尽量维持在一个区间里。

　　简毅称，宏观经济环境没有以前那么好，通过自己去改变命运，实现财富的跨越，这样的机会越来越少，但是整个居民，包括这么多年老百姓的积累，通过投资型收入，中国会出现千万级的中产阶层。

　　作为基金经理，他认为，2016年可能会是冰火两重天的境地，真正有投资能力，包括有长期表现能力的人，会从这个市场中浮出来。但是作为个人投资者，2016年会是比较大的挑战。在投资领域有好几种，一种是稳健型的投资，一种是主动型的投资，纯粹从投资来讲，这两方面在2016年要做很好的配制，尽量加大偏稳健型，甚至固收类产品的配置，精心去选择看得懂的产品。

　　华夏基金首席策略分析师轩伟认为，个人理财有三个最大的挑战，第一，低利率，并且有继续小幅下行的空间。第二，人民币贬值的预期非常强烈。第三，权益类市场波动的幅度会加剧。

　　理财通产品负责人张文静表示，现在理财通用户群非常庞大，用户群做过分析，可能有大学生，可能会有刚毕业的白领，刚毕业的蓝领，有些社会中坚力量人群，有些退休的大爷大妈，这种用户特性跟传统的金融可能不一样，传统金融是针对化的理财人群。

　　这种用户特性决定了理财通进行挑选资产的时候，跟传统金融会略有一些不同，更关注稳健。理财通挑选产品的时候，更多关注用户所没有看到的地方，用户最关注的是收益率，可能只知道收益率，流动性，谁做了承保，但是不会知道产品背后投资了什么

　　在张文静看来，互联网金融发展到现在，最大的贡献并不是创新，也不是改变金融，最大贡献是让不了解金融产品的人了解了金融产品。

　　这三点构成了个人理财方面最大的三个风险的来源，针对这种情况，谈任何的资产配制和理财之前，首先要做到一点，就是降低投资收益预期。过去几年很多资产带来了非常好的投资回报，比如去年，即便股市经历了股灾，但是股票平均收益水平还能达到40%，50%，之前两年股票连涨，债券基金连续涨了一年多，包括理财产品，P2P，信托，都曾经带来很好收益。从今年来看，能够想象到的主流的这些资产配制方向，收益率水平恐怕都会有下行，所以要降低预期收益率。

　　此外，要坚持稳健原则，坚持稳健，尽量多配置低风险的产品，比如银行理财，具有理财性质的保险，债券基金，保本基金，以这类为主。通过优质的公募基金产品来分享权益类市场的投资收益，建议通过定投的方式赚取股票市场的投资收益。同时希望把眼光放到海外市场，可以关注美元债产品。还可以关注香港市场，去年总体表现不佳，目前估值水平非常低，恒生指数只有8倍多，接近金融危机的时候，深港通的落地，可投资标的可以投香港股票，建议大家在人民币贬值的背景下，考虑海外资产的配置。

　　嘉实基金投资顾问部副总监计璐认为建议，稳健理财产品至少要占到资产配置一半以上，这意味着非稳健投资出现问题的时候，可以补仓的。如果要稳健，一定要承受相对较低的收益，本金一点都不能亏损，预期收益就不能超过5%，甚至不能超过4%。

　　第二，稳健也是分层次的，比如有人说只做一天的理财，货币基金的理财收益是活期收益的10倍，当然可以做。如果做三个月，就做相匹配的期限。但是如果时间更长，有第三条建议。

　　投资风险类产品，应该去做资金定投，但是前面再加两个条件，第一是大额定投，第二，基金定投，不仅要投，而且一定要止赢。投资的时候可以分散风险，但是投完了就不能分散风险了，基金定投不是万能的，配合了止赢，可能会让收益来得更安稳，甚至在熊市中经历漫长几个月的下跌，一波反弹，都有可能实现赚钱的结果。稳健理财，一方面知道稳健是有代价的，同时稳健是分层次的，最后，稳健也不是绝对的，应该从一个更综合的视角，更综合的制定稳健投资策略

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