美元技术面释放重要信号美联储能否“锦上添花”?

时间：2017-07-27 16:14 来源：fx168

　　FX168财经报社(香港)讯因投资者在美联储宣布政策决议之前，削减部分空仓，美元指数(93.5403, 0.1563, 0.17%)周三(7月26日)小幅上涨。北京时间周四凌晨2:00，美联储将公布7月政策决定与会议声明。市场广泛认为美联储将按兵不动，但声明可能会发生一些显著变化，有关通胀和缩表的评论成为关注焦点。在美元走势陷入低迷之际，市场唱多声音再次响起，而技术面的重大信号进一步佐证了这一观点。有分析认为，无论从技术面还是消息面来看，美元短期跌势均过头，可能迎来一波反弹。

　　美元技术面惊现重大信号美联储能否成多头“救星”?

　　美国商务部周三公布，美国6月新屋销售连续第二个月上升，因西部地区销售升至近十年高位，但房屋供应极其短缺，仍是楼市强劲复苏的障碍。

　　美国商务部公布，美国6月新屋销售较前月升0.8%，经季节性调整后年率为61.0万户，预期为61.5万户。

　　(图片来源：Zerohedge、FX168财经网)

　　值得注意的是，6月新屋售价年率下滑3.3%，中位值为31.08万美元，5月前值也从34.58万美元纪录新高下修至32.43万美元。

　　(图片来源：Zerohedge、FX168财经网)

　　华尔街日报点评称，美国6月新屋销售量小幅上涨，表明尽管房市供应收紧，客户需求量仍保持上升。其中单一户型房屋销售量增加0.8%，低于市场预期。按此增速市场将可供应27.2万户新屋，为八年来最高水平。

　　美市盘中，美元微涨，稍早触及4日高位94.29，自前一交易日所及13个月低位93.64回升，因投资者在美联储政策决定前，削减部分空仓。

　　(美指30分钟走势图，来源：FX168财经网)

　　FPG Securities Co.驻东京的首席执行官深谷幸司在接受采访时称，在FOMC决定发布前，似乎出现了一些美元卖盘的平仓。

　　近期以来，经济数据削弱美联储加息预期、华府政治危机卷土重来、欧洲央行等趋于鹰派等等利空，美元持续承压，最低下挫至13个月低位的93.64。

　　不过今天彭博撰文称，从美元指数的K线图来看，走势可能逆转，美元下行趋势或将终结。

　　技术图形显示，美元指数的日线K线图昨日形成“锤形”，预示近7个月的下滑趋势可能暂时终结，未来或迎来上涨。

　　(图片来源：FX168财经网、彭博)

　　除此之外，技术面还显示，美元指数曾试图打破布林带下轨，但未能成功;这通常会在之后几天出现反弹。

　　(图片来源：FX168财经网、彭博)

　　除了技术面因素之外，市场分析师还表示，根据最新的消息来看，美元短期跌势过头，可能迎来一波反弹。

　　据彭博撰文，美元最新一波的下降主要是由最近的政治动荡引起的，今年美国政治对市场的直接影响一直都是短暂的。这些负面头条不会给最新的市场波动带来多大的变化。

　　欧元(1.1719, -0.0028, -0.24%)的强劲促进了美元的走软交易，但短期来看这一情况也很脆弱不稳。这些可能成为美元反弹的理由。

　　美联储结束两天的政策会议后，将于北京时间周四凌晨2:00公布政策决定。分析师预期指标利率目标区间将维持在1.00-1.25%不变。

　　根据路透调查及芝加哥商业交易所(CME)的Fedwatch工具，市场已下调对于美国未来数月升息的预期，认为年底前再次升息的概率不到50%。

　　据彭博，投资者眼下预期是美联储本周的政策会议不会宣布任何意外的结果，预计美联储将保持其渐进式加息的路径。这促使了美元空头和长期美债的多头押注都达到高点。

　　(图片来源：FX168财经网、彭博)

　　“如果声明措辞没有调整，我们可以预期美元会温和上涨，美联储在下个月的杰克森霍尔会议上，也会有更好的机会就其政策预期与外界进行沟通，”德国商业银行汇市分析师Ulrich Leuchtmann称。

　　不过，Gold Eagle分析师Gary Savage指出，如果美联储利率决议也无法帮助美元扼制住下滑颓势，并且美元一旦向下大幅偏离200周移动平均线，那么美元或将坠入长期熊市深渊。

　　顶级投行德意志银行宏观策略师Alan Ruskin也撰文指出，美元最大的问题是一段长时间内美元不能期望从美联储获得帮助，这点在7月利率决议后也不会改变。

　　Ruskin表示，眼下外汇市场准备交易的是欧元货币对，在昨日欧元/美元测试了1.17关口，如果2015年高点1.1714被突破，然后将测试2010年位于1.1877的低点，然后是1.20关口。

　　不过目前该行不认为会突破至2012年低点1.2042上方，因这将表明跟关键利率差之间的相关性异常断开。

　　欧元/美元最新交投于1.1630附近，稍早最低触及1.1611。受德国企业调查强于预期提振，该货币对周二一度升至1.17125，为2015年8月以来最高水准，且仅略低于两年半高位。

　　伦敦的交易员表示，在欧洲时段，欧元/瑞郎(0.9538, 0.0037, 0.39%)上涨带动欧元/美元，但交易量很低。

　　技术面来看，欧元在2016年高点1.1616有技术支撑;如果跌破，则会触发止损，跌向1.1585;阻力位可能是周二的近2年高点1.1712。

　　瑞信全球外汇策略负责人Shahab Jalinoos撰写报告称，将欧元/美元三个月汇率预测从1.15上调至1.19，并将12个月目标汇率从1.15调高至1.22。

　　7月政策声明料发生一些显著变化通胀和缩表成关注焦点

　　根据投行经济学家和策略师们最新的研究报告，美联储周三声明可能会表示，决策者们已经准备好相对不久后开始中央银行的资产负债表正常化，这应该巩固9月发布正式公告的预期。

　　据41位经济学家参与的彭博调查结果显示，美联储将在9月宣布缩减资产负债表计划的时间表，然后在12月再次上调利率。

　　据CME“美联储观察”，美联储9月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为8.2%，12月加息至该区间的概率为43.1%。

　　另外，美联储还可能表达对通胀膨胀的更多担忧。美联储主席耶伦(Janet Yellen)在7月13日告诉国会议员，决策者正在密切关注通货膨胀，但没有暗示会修改进一步渐进加息的前景。美联储6月份决定加息，并预计年底前再加息一次。

　　根据上述于7月18-20日进行的调查得出的结果，相比6月份类似调查时的情形，经济学家对于近来出现的通胀放缓局面忧虑有加。不过，三分之二的受访者表示，在下次的决策声明中，美联储官员不会更改措辞以突出表示这种不断加大的忧虑。

　　法国农业信贷外汇策略研究团队周二(7月25日)撰文指出，尽管周三的FOMC会议不会公布新的经济预期，也不会举行记者会，但此次声明可能会发生一些显著变化。

　　首先，鉴于近期数据令人失望，且美联储主席耶伦在上周的证词中暗示有所疑虑，声明可能会进一步强调，其正密切关注通胀进展。

　　其次，声明可能也会表明资产负债表计划将于9月宣布，可能会重申“相对较快”这一指向。

　　因此，这两大变化可能会在某种程度上相互抵消其对美元的影响。

　　BK Asset Management董事总经理Kathy Lien周三撰文指出，预期美联储依旧坚持鸽派立场，但投资者可能并不会买账，除非数据方面频频传来利好。美元在FOMC会议后可能会出现上涨，但涨势可能不会持续，在下次非农前，美元可能迎来新一轮疲弱。另外，值得注意的是，此次会议可能是提前宣布缩减购债的绝佳时机。

　　展望日内稍晚的美联储声明，我们预计7月FOMC声明将有3个变化：

　　1、不加息。首先，美联储不会像6月份那样提高利率。他们一直习惯于只在季度会议上收紧政策，这似乎是仍将继续的游戏规则。

　　2、暗示“相对较快”减少资产购买。美联储在9月不可能升息，但纽约联储主席杜德利此前曾暗示，他们可能在降息的同时缩减资产负债表。减少资产购买最早可能在9月份开始，这将使此次会议成为提前宣布这一变化的绝佳时机。

　　3、承认通胀下降。对美联储来说，最大的问题是消费者物价和生产者物价年率增长的下降。他们可能会被迫认识到物价增长的放缓以及它对达到2%的通胀目标所产生的影响。

　　积极的方面可能会超过消极的方面，这将导致美元在FOMC后进一步走高，但涨势不会持续，因为投资者仍在质疑美国数据的坚定程度。

　　下一个重大的报告将是非农就业报告，因此在FOMC会议后和非农报告前这段时间内，我们可以看到美元新一轮的疲软。

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