专访信天创投蒋宇捷：互联网金融的风口从未消失

时间：2016-12-05 15:41    来源：腾讯科技  

　　

      蒋宇捷非常年轻，却同时拥有深厚的技术创业背景和丰富的投资经历。

　　他曾在傲游、腾讯、百度担任过技术负责人，在创新工场联合创立「魔图精灵」项目，( 后被百度收购，更名为「百度魔图」);2014 年以合伙人身份联合创立信天创投，投资了小雨伞保险、物银通、梧桐理财、财鱼管家、法大大、美味不用等多家知名项目。

　　蒋宇捷本人看上去有点腼腆，每次回答问题前都会不好意思地笑笑，但如他所说，能够离开环境舒适的腾讯转做投资，一定是充满好奇心与勇于挑战自己的。

　　作为「2016 VC 投资人年度影响力榜单」中「最佳跨界投资人」候选人，本次，蒋宇捷讲述了从创业到投资人经历的调整和变化;投资互联网金融项目的方法论，未来细分领域的风口;国内技术创业的发展前景;以及，他与致力于成为「更聪明的创业者伙伴」的信天创投，正在寻找怎样的创新机会。

　　Q：您第一次看项目时最深的感触是什么?哪些细节令您记忆犹新?

　　蒋宇捷：接触的第一个项目的经历让我非常难忘。那是 2014 年年初，我与一个智能硬件的创业者在金源燕莎的一个小书店第一次约见，那里环境十分安静，说话声音稍大就会引来旁人侧目。我当时感觉自己仿佛在做「地下工作」，紧张不已，努力压低声音，同时却又想极力表达自己，创始人充满激情地讲述自己产品未来巨大的想象空间时，我却在焦虑地四处张望，怕当时我认为的「商业机密」被人听到。

　　当然如今回想起来，这种情况司空见惯，但刚进入行业真的会比较拘谨，现在回想起来很有意思。

　　Q：您是不是那种好奇心驱动?乐于不断尝试新鲜事物的人?

　　蒋宇捷：肯定是的。我在 2010 到 2011 年的那个时间点选择离开腾讯，腾讯当时的员工流动率其实非常低，员工都十分认同企业文化，薪酬福利也令人满意。能够有勇气去选择离开舒适的环境，我认为骨子里一定是有冒险精神的，我愿意面对挑战，我觉得这也是投资人需要的素质。

　　Q：从创业者到投资人，最大的心态变化是什么?哪些节点对您很重要?

　　蒋宇捷：创业者和投资人，这两个身份有共性，但也有很大心态上的差异。二者都需要决心和勇气，但我在创业的时候，大概半年到一年的短期时间内，就可以看到一些方向和实际的成绩。投资则需要更大的心理承受能力与更强的精神力量，周期可能长达 2-3 年，甚至 4-5 年，要做好「持久战」的准备，有些成功不是短时间内能得到验证的。

　　Q：您在技术领域的成功经验给您带来了怎样的优势?

　　蒋宇捷：我认为技术出身的人有一些共同的特点：相对来说偏理性，甚至有些固执，如果创业者没有足够论据支撑，是难以说服我们的;同时爱憎分明，对喜欢的东西可能会全情投入，对不感兴趣的东西可能会「不屑一顾」。

　　我看问题相对比较理性，不会感性，我会根据项目的各种综合因素去做出优劣判断，不会被无关的信息干扰。另外我会利用自己的背景、资源、知识储备、更加关注一些「看得懂」的领域，比如智能硬件、人工智能、企业服务，我会在细分领域深度挖掘，纯技术的项目我沟通起来也会比较轻松，并且我可以给他们对接更丰富的资源，引荐相关高端人才。我曾为被投企业推荐过 4、5 位 CTO。面对不擅长的领域我比较谨慎，不会轻易涉足。

　　Q：您说您不会轻易进入不熟悉的领域，但您投资了不少成功的互联网金融项目，您也并没有相关专业背景，当中的决策逻辑是怎样的?

　　蒋宇捷：首先我是从用户角度出发的，我平时喜欢投资股票、P2P、房产等等，做一些分散化的投资组合，因此我想过，如果有工具去实时地跟踪和管理、记录资产、配置情况、受益的变动趋势，并且提出更好的投资建议，那一定是非常好的，我投资的财鱼管家就做到了这些。这满足了我的自身需求，作为真实的用户，我认可它，所以投资它。

　　再从行业角度来说，2014 年我去梳理整个市场环境，美国的 Wealthfront、Sigfig 这类的项目特别吸引我，让我意识到财富管理 App 的模式在市场具上有巨大的空间，这些 App 的几十万活跃用户配置管理着几十亿美元的资产。中国的中产阶级的正在崛起，可配置资产在增多，我通过分析认为这个市场是有巨大前景和机会的。

　　Q：在监管不断趋严的大环境下，您认为互联网金融领域未来的创业和投资机会在哪?

　　蒋宇捷：其实我们一直在分析互联网金融的下一个风口。从 P2P 到众筹到保险，互联网金融的风口其实从未消失，只不过是热点转移和变化的过程。

　　基于互联网金融 1.0 模式：这个阶段的项目是通过互联网手段去与传统金融结合，或者对传统模式做出改造。比如 14 到 15 年的 P2P、股票、15 到 16 年的互联网保险行业。但其实仍然有不在少数没有被互联网渗透的行业，比如票据、外汇、期货、资产证券化，我相信在这些细分领域会出现未来独角兽的机会。

　　互联网金融 2.0 模式：这些模式会细分地渗透到衣食住行的各个行业、与生活场景相结合。具体来说，我们会寻找这三个机会：

　　基于垂直行业提供定制化金融服务

　　例如我们投资的芥末金融——为巨大的零售行业提供信息化平台，并且给他们提供供应链金融服务。

　　为传统的金融机构服务

　　牌照和巨大体量是传统金融机构绕不开的优势。在这个领域创新，帮助传统机构对抗互联网模式，也是我们看好的。比如做保险行业，你必须与保险公司取得合作，为他们提供服务;P2P 则要从银行的支付体系中寻找合作机会。我们投资的小雨伞对接了几十家保险公司，帮助他们开发、定制、售卖互联网金融险种。

　　不承担风险的信息中介

　　做信息的中介，不做信用的中介，这样的项目我们很看好，因为这背后意味着边际成本的不断降低和未来巨大的增长空间。我们投资的物银通就是这样模式——帮助物流企业对接银行资金，有效控制成本。

　　

      Q：信天创投的宗旨是做「更聪明的创业者伙伴」，如何去定义「聪明」?

　　蒋宇捷：「聪明」含有两层意思：

　　我们寻找聪明的创业者，他们需要懂得审时度势、顺势而为、举一反三，我们可以一起去把新奇的想法变成现实。

　　我们希望在与创业者成为伙伴的同时，也不断去学习和吸收，让自己变得更聪明。我们期望信天创投可以做「聪明的机构」，区别于传统机构的笨重、傲慢、反应迟缓，我们则身段柔软，应变灵活，这种区别也是一种「聪明」。

　　Q：信天创投是一家有创业者基因的基金，你们也多次谈及「创新」的重要性，怎样的创新方向是您看好的?

　　蒋宇捷：虽然资本寒冬中很多人说过对投资或创业失去了信心，但创新的机会其实永远存在，每年都会出现独角兽量级的公司。信天是一家横跨中美两国的投资机构，我们看到了Fintech、人工智能、移动医疗、教育企业服务等领域都存在未来颠覆性改造的机会和潜质，在中国，仍然有很多领域和行业没有被互联网完全渗透，被之前的玩家所占据。

　　我们鼓励年轻创业者不要进入已经成为红海的领域去直面竞争，而是尝试完全蓝海的领域，在更广阔的市场空间里做真正的创新。

　　Q：从创新角度谈谈中美市场的异同?

　　蒋宇捷：以 Fintech 为例，美国市场的工具和监管机制非常完善，环境相对容易，应用工具多，但市场饱和程度也高。中国市场则还存在巨大的产品、技术、服务的创业机会。中国的机制是创业者先去尝试，监管上才会根据对用户是否有影响甚至伤害去制定规则，因此环境是比较未知的，创业者需要自己去创造工具和条件，寻找成长的机会，同时也需要懂得如何与政策监管沟通，获取他们的认可。

　　另外在过去，我们可以看到美国的公司大部分是基于科技去创新，中国则是偏重基于商业模式，但随着新的机会和领域的出现，比如人工智能、移动医疗、中国科技创新在接下来也一定会飞速发展，甚至会发展的更好。

　　未来中国和美国的企业会互相学习、渗透，存在 Cross Boarder 的无限可能，合作与竞争的机会并存。

　　Q：您对人工智能未来的发展怎么看?

　　蒋宇捷：人工智能是我们正在深入研究，并且重点投资布局的领域。Spark、Hadoop 这样的开源数据分析工具让我们能够看到人工智能的价值越来越大，并且会渗透到各个行业去进行深度的结合。以海量大数据为基础，我们相信未来机器人会逐步替代人类的繁重体力劳动;AI 会逐步替代人类的繁琐脑力劳动。

　　　

      在投资行业不断升级迭代的大环境下，华兴资本结合旗下早期 FA 团队华兴 Alpha 打造的融资服务平台长期记录的精准数据，期望通过「 VC 投资人年度影响力榜单」及颁奖盛典，汇聚行业顶尖资本伯乐，为前沿交流提供窗口，辅助行业未来发展。本次榜单入围均以近三年投资项目的市场成长情况作为评定基准，力求以真实数据彰显影响力。

　　蒋宇捷正在参与「年度最佳跨界投资人」榜单评选，入围标准如下：

　　合伙人级别的风险投资人;

　　非风险投资行业从业者出身，在原领域取得过一定成就;跨界到风险投资行业后，从业时间3年以下，投资出至少1个为当前市场估值超过1亿美金的项目，且投资轮次在B轮以前(含B轮)。

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